delta

  1. delta是各类对冲首要考量要素

gamma

  1. 实值附近两侧，gamma会变大，也就是delta敏感，也因此引出gamma风险的概念，即此时期权价格对于标的价格波动极度敏感

  2. 标的资产价格波动越大，gamma越大，反之亦然

  3. gamma的计算公式为： \(\gamma = \frac{\partial \Delta}{\partial S}\)